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投資基金管理培訓

【課程背景】
數字經濟已成為中國經濟高質量發(fā)展的核心引擎，中西部地區(qū)作為“東數西算”樞紐節(jié)點，正迎來數字產業(yè)基金、綠色算力基金、跨境數據流通等領域的政策機遇。然而，基金投資面臨多重挑戰(zhàn)，基金新??政策適配性不足，項目盡調及投后管理流于表面或“通道化”，數字經濟企業(yè)輕資產、高成長的特性與傳統(tǒng)估值模型沖突，Pre-IPO階段擁擠退出缺乏專業(yè)買家等。
本課程系統(tǒng)解析基金募投管退全流程，助力投資機構構建“政策+產業(yè)+科技”三位一體的投資管理體系。

【課程收益】
 一次性弄懂數字經濟基金投資管理經驗，掌握新基金政策下的應對舉措
 通過實操案例掌握項目盡調及投后管理實操方法論
 了解公募REITs等基金資產證券化退出渠道，掌握“以退定投”基金運作思路

【課程對象】
投資公司、城投投資平臺等公司的中層管理人員

【課程大綱】
一、數字經濟基金募資策略與政策紅利挖掘??
1、政策空間與合規(guī)路徑??
“東數西算”補貼申報全流程：能耗指標置換規(guī)則、算力調度補貼申請材料清單
案例：中西部某半導體基金如何通過“地方引導基金+跨境架構”放大杠桿
2、國資LP與市場化GP的協(xié)同機制??
常見國資LP的訴求解析
GP的應對策略：分層收益設計、風險隔離條款
國資LP談判要點列示??
3、險資參與數字經濟基金的常見增信條款??
險資偏好分析：優(yōu)先級占比、期限匹配、退出保障
增信工具組合：政府性擔保+數據資產質押+超額現(xiàn)金流覆蓋
案例：某大數據基金通過“險資優(yōu)先級+相關劣后”實現(xiàn)快速募集?
二、數字經濟產業(yè)投資布局與標的篩選??
1、賽道選擇與需求識別??
數字經濟細分領域投資價值研判
數字經濟項目鑒別：云計算vs傳統(tǒng)IDC的財務鑒別指標?
2、估值模型與財務陷阱規(guī)避??
續(xù)約率、收入增速的影響權重
數據資產DCF估值工具：數據成本、流通性等折算公式?
3、跨境數據標注項目的風險評估??
數據出境合規(guī)路徑：中國《數據出境安全評估辦法》的適用
標注質量評估體系：準確率、一致性、標注成本的三維監(jiān)控模型? 
三、項目盡調實操與風險預警體系??
1、數據資產盡調法則??
權屬核查：區(qū)塊鏈存證記錄、數據來源授權鏈、脫敏處理證明
安全審查：滲透測試報告、認證有效期、應急預案演練記錄? 
2、算力中心建設的隱性成本模型??
土地性質變更概率測算：農用地轉建設用地的審批周期與成本
電力配套風險：綠電交易合同穩(wěn)定性、電網負荷冗余度評估
案例：某算力中心因電力接入問題延期?
3、動態(tài)風險預警系統(tǒng)構建??
市場下行期壓力測試模型：收入下降時的現(xiàn)金流覆蓋率
租約到期分布預警：Top客戶續(xù)租概率預測與替代方案儲備? 
四、投后管理實操方案及數字化優(yōu)化管理??
1、主動賦能vs被動通道？
2、智能合約與自動化管理??
對賭協(xié)議自動觸發(fā)機制
能耗監(jiān)測預警系統(tǒng) 
產業(yè)資源嫁接與價值提升??
算力采購需求對接：亞馬遜、華為云的區(qū)域合作政策??
五、基金及擔保產品設計創(chuàng)新??
1、結構化產品設計??
“REITs+產業(yè)基金”聯(lián)動模式：底層資產篩選標準
案例：某數據資產的資產證券化發(fā)行方案??
2、政府性擔保的創(chuàng)新設計??
白名單準入標準：企業(yè)成立年限、研發(fā)投入占比、政府補貼依賴度
差額補足條款設計：觸發(fā)條件、補足上限?
3、跨境基金架構設計??
QDLP基金的境外投資架構
雙邊稅收協(xié)定應用
4、退出路徑預研與準備??
REITs內核要點、合規(guī)性優(yōu)化調整方向
六、拓展延伸：基金管理領域的ESG考量
1、為何基金行業(yè)需要重視ESG？ESG能為基金管理帶來什么？  
行業(yè)痛點，降本增效，品牌溢價，風險規(guī)避，資本結構
2、全球及國內ESG基金成功案例解析??
汽車行業(yè)
新能源行業(yè)
建筑行業(yè)
金融行業(yè)
七、實戰(zhàn)演練：基金案例推演??
任務：設計一只10億規(guī)模的“東數西算”專項基金
結構設計：國資占比、GP跟投機制、退出條款
募資路線圖：險資/產業(yè)資本/市場化LP等
風險清單輸出：數據合規(guī)風險、市場競爭風險、團隊穩(wěn)定性
估值調整假設：起始收入、增長率假設等

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